近日，国家金融监督管理总局发布《人身保险产品“负面清单”（2026版）》，围绕医疗险等重点领域提出多项约束，特别是对“高免赔额、低赔付比例”等问题作出明确规范，释放出强化保障功能、压实消费者保护的鲜明信号。

此次调整直指一个现实问题：短期健康险，尤其是百万医疗险，存在“看起来保障很高、实际却用不上”的情况，保障功能没有充分发挥。过去几年，短期健康险凭借高保额、低保费快速普及，成为医疗保障体系的重要补充。但在扩张过程中，产品设计与消费者体验之间的错位逐渐显现。

从产品形态看，百万医疗险普遍设置较高免赔额，通常为1万元甚至更高。这一设计在精算上有其合理性——通过剔除小额、高频理赔控制成本。但在实际使用中，却直接影响了消费者的获得感。

对多数家庭而言，医疗支出更多集中在门急诊和小额住院等中低金额区间。当费用达不到免赔额门槛，即便投保，也难以获得理赔，久而久之便形成“买了用不上”的直观感受。这种体验落差，正是医疗险投诉较多的重要原因之一。与此同时，一些产品在赔付比例、责任范围、用药限制等方面层层收紧，使实际赔付空间进一步压缩，甚至出现看似保障充分、实际赔付有限的情况。

当然，赔付率并非越高越好。过高意味着定价失衡、经营难以为继；过低则意味着保障功能弱化。关键在于保持合理区间，实现保障与可持续之间的平衡。但现实中，一些产品通过高免赔额、严格责任限制等方式压低赔付，逐渐偏离保障本源，呈现出重销售、轻保障的倾向。在互联网渠道快速发展的背景下，一些低价产品更多承担引流功能，而非风险保障功能。

从这个意义上看，此次监管明确约束“过高免赔额”和“过低赔付比例”，本质是对产品逻辑的纠偏——引导短期健康险从“卖得出”转向“用得上”。

这一调整，也关系到医疗险在保障体系中的定位。当前，基本医保覆盖广泛，但在报销范围和比例上仍存在差异，商业医疗险本应发挥补充作用。如果在关键环节设门槛、降赔付，其补充功能将被削弱，甚至形成保障断层。因此，医疗险的价值，不在于名义保额多高，而在于实际能赔多少。相比动辄数百万元的保额，合理的免赔额、清晰的责任边界和可实现的赔付比例，才是决定产品含金量的关键。

从趋势看，依赖高免赔、低赔付维持盈利的模式难以持续。一方面，消费者对“可用性”的要求不断提升；另一方面，监管强化消费者保护导向，产品空间持续收紧。业内专家预计，短期健康险未来有望向几个方向调整：免赔额更加分层灵活，责任设计更加清晰透明，中端医疗险逐步发展，在保障与成本之间取得更优平衡。

对保险公司而言，这既是约束，更是机遇。谁能在风险可控的前提下，把保障做实、把体验做好，谁就能赢得市场。归根结底，保险的核心在于风险分担，而非产品包装。短期健康险的发展，应从低价高保额的表层竞争，回归是否真正解决问题的本源。

当产品既能覆盖主要风险，又能在关键时刻发挥作用，消费者自然会认可；反之，即便价格再低、保额再高，若长期用不上，也难以建立信任。此次监管出手，正是推动行业从“形式保障”走向“有效保障”。对短期健康险而言，这不仅是一次产品调整，更是一场价值回归。（本文来源：经济日报 作者：武亚东）